隨著(zhù)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展以及大量資本的涌入，跨境并購成為龍頭企業(yè)的重要戰略方向，以期開(kāi)拓全新產(chǎn)業(yè)鏈?；仡?017年，環(huán)保行業(yè)跨境并購案件不斷，本文將為你整理如下。中成泵業(yè)產(chǎn)品：液下泵

2017年中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)快速崛起，在不少海外企業(yè)欲于中國市場(chǎng)分一杯羹的同時(shí)，中國環(huán)保企業(yè)也不甘示弱，紛紛將目光瞄準了海外優(yōu)質(zhì)的技術(shù)和成熟的市場(chǎng)，而跨境并購就成為龍頭企業(yè)的重要戰略方向。11月份，中國天楹擬以逾80億收購江蘇德展(為收購境外子公司Urbaser, S.A.專(zhuān)門(mén)設立的持股公司)100%股權，進(jìn)軍海外市場(chǎng)，為本年度的環(huán)?？缇巢①彯?huà)上了一個(gè)圓滿(mǎn)的句號。2017已到尾聲，本文將對今年環(huán)保行業(yè)發(fā)生的重大跨境(擬)并購案件進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)和分析。屏蔽泵

1月，博世科公告擬收購加拿大RemedX Remediation

1月13日，博世科公告公司董事會(huì )于前一日審議通過(guò)了《關(guān)于公司收購RemedX Remediation Service Inc.100%股權并簽署<股權購買(mǎi)協(xié)議>的議案》。博世科的海外并購是中國土壤修復領(lǐng)域第三起海外并購交易。標價(jià)1,300萬(wàn)加幣(約6,840萬(wàn)人民幣)的標的公司全稱(chēng)為RemedX Remediation Service，位于加拿大阿爾伯塔省。該省是加拿大最主要的油氣產(chǎn)區，也是加拿大最為富裕的地區之一——上游產(chǎn)業(yè)旺盛的環(huán)境治理需求催生出了數量眾多的環(huán)境修復企業(yè)。因區域特點(diǎn)，針對有機污染的去除技術(shù)成為該地修復企業(yè)的看家本領(lǐng)，在本收購案中，RemedX公司的核心技術(shù)就是常用于有機污染物去除的熱解吸技術(shù)。在博世科方面，除可獲得技術(shù)知識產(chǎn)權之外，還可獲得標的公司即將投入運營(yíng)的Breton填埋場(chǎng)，該填埋場(chǎng)位于核心石油產(chǎn)區，被用于處理體量巨大的石油污染土壤，處理量為30-60萬(wàn)噸/年。這一項目也將為博世科帶來(lái)持續的利潤。消防泵

3月，葛洲壩公告擬收購巴西圣保羅圣諾倫索供水系統公司

3月29日，葛洲壩發(fā)布公告稱(chēng)公司全資子公司中國葛洲壩集團海外投資有限公司擬收購巴西圣保羅圣諾倫索供水系統公司100%股權，以獲取與巴西圣保羅圣諾倫索供水項目相關(guān)的特許經(jīng)營(yíng)權。該100%股權的意向收購價(jià)格約1.47億美元。根據公告，圣諾倫索供水項目位于巴西圣保羅州，工程內容主要包括：原水取水泵站(52萬(wàn)噸/天)、引水管道(50.2公里)、水處理廠(chǎng)(41萬(wàn)噸/天)、輸水管線(xiàn)(32公里)。項目為PPP項目，建成后向圣保羅水務(wù)公司供水，特許經(jīng)營(yíng)期25年。玻璃鋼泵

這是2017年首起對金磚國家公司的收購，在一定程度上體現了環(huán)保企業(yè)的目光之廣遠。發(fā)達市場(chǎng)是中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)走出去的第一站，而東南亞國家、金磚國家以及一帶一路沿線(xiàn)國家憑借高速增長(cháng)的市場(chǎng)潛力將在未來(lái)成為中國環(huán)保企業(yè)新的投資目標國。紙漿泵

5月，巴安水務(wù)公告擬收購DHT

5月12日巴安水務(wù)公告公司擬從斗山重工美國控股公司處受讓其持有的Doosan Hydro Technology(簡(jiǎn)稱(chēng)DHT)100%股權。DHT經(jīng)營(yíng)范圍包括海水淡化、市政污水處理、自來(lái)水廠(chǎng)以及油田零排放工程設計等，在25個(gè)國家擁有超過(guò)200個(gè)設計項目，涵蓋市政和工業(yè)領(lǐng)域。DHT的海淡技術(shù)有助于巴安增加技術(shù)實(shí)力，完善海水淡化產(chǎn)業(yè)鏈。加油機

從巴安水務(wù)近兩年的收購步伐可以明顯看出其對海外市場(chǎng)的勃勃野心， 而從標的特點(diǎn)可以看出巴安格外青睞技術(shù)型企業(yè)。從2016到2017， 巴安陸續收購擁有氣浮固液分離技術(shù)的奧地利KWI、ItN納米平板陶瓷超濾膜公司、擁有低溫多效海水淡化技術(shù)以及廢水零排放處理技術(shù)的瑞士水務(wù)和這次的DHT。但根據媒體報道，巴安收購的幾家海外企業(yè)財務(wù)狀況都不容樂(lè )觀(guān)， 跨境并購對巴安到底是利是弊尚難確認。宇墨認為或許就是因為這些企業(yè)有技術(shù)潛力但狀況不佳，巴安才能如此順利地獲得收購機會(huì )。如果熱門(mén)如EEW，面對強大的國企和投資機構，巴安可能無(wú)力招架。因此對企業(yè)來(lái)說(shuō)海外收購有時(shí)候也是一種賭博。漩渦泵

6月，再升科技公告擬收購意大利法比里奧試壓泵

6月16日，再升科技公告擬以現金60萬(wàn)歐元收購意大利法比里奧有限責任公司25%股權。法比里奧為歐洲過(guò)濾行業(yè)知名企業(yè)，業(yè)務(wù)涵蓋室內空氣過(guò)濾和室外空氣治理。我國的干凈空氣行業(yè)屬于加速發(fā)展的新興市場(chǎng)，據統計，我國空氣凈化器市場(chǎng)規模在2020年可達3,000億元。尤其隨著(zhù)今年《空氣凈化器用濾網(wǎng)過(guò)濾器》、《空氣凈化器用靜電式集塵過(guò)濾器》兩個(gè)行業(yè)標準進(jìn)入收尾階段，的空氣凈化行業(yè)必將逐步趨于日?；鸵幏痘?。再升科技通過(guò)引入技術(shù)，一方面可以布局海外市場(chǎng)，另一方面更是緊抓市場(chǎng)機會(huì )，在行業(yè)洗牌前建立自己的核心競爭力。真空泵

值得一提的是，再升科技當月還宣布了另外三起收購，分別是6月9日公告公司擬出資4.4億元現金收購蘇州悠遠環(huán)境科技有限公司100%股權和6月29日宣布擬以現金增資方式認購業(yè)加科技(蘇州工業(yè)園區)有限公司和東莞市業(yè)加環(huán)境科技有限公司股權(增資后分別占目標公司51%股權)，足可見(jiàn)其外延內生的步伐之迅猛。水泵控制柜

7月，中國航天建設集團并購德國WKS的交割簽約完成水泵配件

德國時(shí)間7月6日上午， 中國航天建設集團有限公司完成了并購德國WKS公司的交割簽約儀式。航天建設集團是中國航天科工集團公司的二級企業(yè)，這是航天建設集團第一起海外并購案。WKS公司成立于1993年，公司現在在在市政和工業(yè)水處理領(lǐng)域均可提供設備及工程服務(wù)類(lèi)全套服務(wù)，公司也有涉及海水淡化，污泥生產(chǎn)甲烷等領(lǐng)域。此次收購可引入WKS的水處理工藝技術(shù)，推動(dòng)集團在環(huán)保市場(chǎng)的開(kāi)拓，也受益于“走出去”政策的影響，開(kāi)拓集團在海外的環(huán)保市場(chǎng)。

國企跨足的趨勢在那個(gè)時(shí)候就已經(jīng)顯現。隨著(zhù)國企的改革，一些具有軍工背景的大型國企大多都開(kāi)始涉足環(huán)保領(lǐng)域，比如中船重工成立新能源公司，涉足生物質(zhì)發(fā)電領(lǐng)域。長(cháng)安汽車(chē)集團的子公司東安動(dòng)力早就成為節能環(huán)保題材的龍頭個(gè)股公司。在跨境并購上，像航天這樣的國企的融資能力和資源優(yōu)勢也十分強大。

9月，北控水務(wù)擬收購澳洲Trility Group

9月13日，媒體報道北控水務(wù)擊敗光大水務(wù)及當地買(mǎi)家等對手，以2.5億澳元(約合13億人民幣)收購澳洲水務(wù)公司Trility Group，現收購項目已取得澳洲海外投資委員會(huì )及當地水務(wù)機關(guān)批準。Trility Group是澳洲一家水務(wù)公司，業(yè)務(wù)覆蓋污水處理、再利用和海水淡化等，在澳洲經(jīng)營(yíng)廢水處理及水務(wù)廠(chǎng)，服務(wù)包括澳洲能源資源公司(Energy Resources of Australia)、南澳及維多利亞的灌溉系統等。

北控水務(wù)一直致力于全球化布局，在新加坡和葡萄牙等均有水廠(chǎng)， 此次若成功收購Trility Group，其業(yè)務(wù)可進(jìn)入澳洲市場(chǎng)，公司將進(jìn)一步實(shí)現“走出去”的目標?；叵氡笨刂皳魯√扉嘿彽肊EW，此次又擊敗資金同樣雄厚的光大與中信，可見(jiàn)北控在海外競標中的強勢。

11月，中國天楹公告擬收購江蘇德展

江蘇德展主要資產(chǎn)為間接持有境外子公司Urbaser100%股權系，是天楹為收購該子公司專(zhuān)門(mén)設立的持股公司。Urbaser, S.A.為西班牙企業(yè)，是歐洲的綜合廢物管理平臺，擁有廢物處理全產(chǎn)業(yè)鏈的綜合技術(shù)及服務(wù)優(yōu)勢(街道清理-廢物運輸-市政/工業(yè)廢物處理及回收)，在全球擁有超過(guò)160個(gè)子公司，40,000名員工，業(yè)務(wù)覆蓋21個(gè)國家。其中歐洲為主，接下來(lái)是美國、亞洲和非洲。公司2016年資產(chǎn)總額為27.4億歐元，凈資產(chǎn)為6.59億歐元，營(yíng)業(yè)收入為16.02億歐元，凈利潤為5,751萬(wàn)歐元。天楹收購Urbaser，旨在進(jìn)入海外市場(chǎng)，增強業(yè)務(wù)，貫徹公司一直以來(lái)的海外拓展目標。

有意思的是Urbaser, S.A.這個(gè)標的此前受到了外眾多大型企業(yè)的青睞，其中就包括北控。天楹與北控也不是初次正面交鋒，之前天楹在德國EEW的競標活動(dòng)中就是輸給了北控，當時(shí)公司董事長(cháng)還對投資人表示雖然競標失敗，還是從中學(xué)到了寶貴的海外并購經(jīng)驗，還整合了海外并購的要素資源，未來(lái)仍會(huì )尋求機會(huì )。這樣看來(lái)，此次大費周折、金額巨大、耗時(shí)耗力的收購即使算不上揚眉吐氣，也算是對投資人一個(gè)很好的交代了。

回顧完2017年度環(huán)?？缇巢①?，再反觀(guān)2016年的盤(pán)點(diǎn)，不難看出以下幾個(gè)特點(diǎn)：

從買(mǎi)方風(fēng)格來(lái)說(shuō)，今年與去年相似。多數買(mǎi)方依然是“海淘”的老玩家，曾發(fā)生過(guò)數起并購案件。國企出海仍是斥巨資收購技術(shù)、業(yè)務(wù)、資金都優(yōu)質(zhì)的“三好”企業(yè)，開(kāi)拓全新產(chǎn)業(yè)鏈， 而民企則更關(guān)注技術(shù)主導型企業(yè)。

從環(huán)保領(lǐng)域來(lái)看，除了傳統的水處理以外，土壤修復和固體廢物處理市場(chǎng)的興起也激發(fā)了中國買(mǎi)家對海外相關(guān)技術(shù)的興趣。土壤修復領(lǐng)域，去年永清環(huán)保發(fā)起第一起海外收購，今年博世科緊隨其后。而固廢領(lǐng)域的標的更是受到企業(yè)的競相追逐，外媒都紛紛報道“中國買(mǎi)家開(kāi)始把目光放到固體廢物上”。預計未來(lái)在這兩個(gè)領(lǐng)域的跨境收購將繼續增多。

從標的所在地來(lái)看，去年除了一個(gè)新加坡企業(yè)，其余標的均位于歐美地區。但今年的標的所屬地不僅增加了加拿大、澳洲，更意外地出現了金磚國之一的巴西?？梢?jiàn)歐美國家已經(jīng)不是企業(yè)的唯一選擇，中國企業(yè)的目光已放到了更廣闊的全球市場(chǎng)。